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【原创】现代商业金融创新的本质 - 财务创新

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发表于 5 天前 | 显示全部楼层 |阅读模式
写过简单点的 -


1. 早期金融基本已固定资产作为背书,进行放贷。一般来说,即使借入方破产,固定资产可以转移,所以在财务上,借方和贷方科目下,都是能够已公充价值记账的,很稳定,但是银行微利。

2. 中期金融出现股权融资,不已固定资产为借方客户来融资,而是已未来收入为抵押,进行融资,这种被称为股,而不是债。而且股的公充价值很能定,所以股在早期无法进行债务化,风险太大,股的最大问题就是利润的私有化和损失的社会化。且最早的股和后来的股票市场差别很大,银行参与的也是微利。

3.第一次金融创新,股的债务化第一次出现就是公债的发行,公债其实是种股,而不是债,但是由于公债交易市场的建立,让公债可以像股一样的进行交易,导致这种债可以迅速脱手,于是银行原因承销公债,应为公债可以迅速转手风险。

4.第二次金融创新,私人股权的债务化,无抵押私人债务也是股,只要建立交易市场,就能对其债务化。

5.第三次金融创新,债股连续翻转。已某资产为抵押,形成债,把债务利息形成抵押,转成股,再把股的风险,即私人损失共产化,配入保险,即有可以形成资产重新抵押成债,而新债利息收入做抵押可以再转成股。所以按照保险费率作为常数,股债可联系翻转,通过银行后台一次话操作,100万资金可以制作成1000万或更多的债务。而且在借贷科目的2边是平衡的。

6.主要讲一下5这个不算超发,因为有保险的借入,所以风险个分摊了。债股翻转的次数越多,借入的保险也就越多,但是保险对个体风险考虑是有上限的,你辗转再多次也是一个个体的风险,按理说只能购买一个保险单位。所以其实也是安全的。

7. 其他的金融创新都是财务创新,说穿了就是不按公充价值来记录借与贷,我们叫包装。比如月入1万,写月入2万,于是贷款按2万的收入做,这样做法无抵押贷款问题就很大,但是房贷问题不大,因为还有房屋做固定资产抵押。那拿一个100万 的项目做抵押融资200万会有什么问题?这样就会循环溢出,类似于自我证明一样。会计要求借贷必须平衡,你私自把一个100万的东西标价200万并提供200万守信,那所以该物体的市场价值立刻变成200万。对贷款者这真是个大便宜,因为风险转移光了。但是这样操作的问题是市场深度不够,借入者的对利息的付出,必须远大于实质的固定资产产出。同时抵押品持有者不能交易抵押品。不然立刻出现0流动性。

结论,民间金融创新指的都是7,财务创新。财务创新式的借贷必须配以人为压倒长期名义利率。这个等于就是在剥削老人。也就是啃老。

所以最后还是在啃老的早年的固定资产
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发表于 5 天前 | 显示全部楼层
7就是现在很多人炒房的操作方式。
“所以最后还是在啃老的早年的固定资产“ 最后这句不理解。
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发表于 5 天前 | 显示全部楼层
所有 矛头 指向chenggzz~~~~~~~~~~~~
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发表于 5 天前 | 显示全部楼层
定。。干净设分
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发表于 5 天前 | 显示全部楼层
罗宾贝克说的非常清楚。被欧竭力掩盖的东西都揭示出来了。
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发表于 5 天前 | 显示全部楼层
加一句。美国的次贷本来是不会这么快破灭的。那些没有购房能力的低收入户,在银行的鼓励下,0首付买了房子。而房地产市场被极大的刺激,房价连年上升。购房者和银行都是获利的。

但是要命的是,美国那些低收入户是要把每年房价的涨幅支出来用的。而哪一年房价下跌了,他们就把房子还给银行。这一下不得了。危机出现了。

中国的房东不会把房价的涨幅支取出来,所以目前的游戏还可以继续进行下去。
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发表于 5 天前 | 显示全部楼层
~~~
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发表于 5 天前 | 显示全部楼层
银监会就是借着这个幌子,取消了转按,加按,提高首付比例,遏制流动性创新,让超发的货币泡沫实实在在的砸在老百姓头上
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